ARCAP promoviendo el desarrollo de la Industria de Capital Privado en Argentina / ARCAP promoting the development of the Private Capital Industry in Argentina

Hoy hablamos con Juan Giner, Director Ejecutivo en ARCAP, quien nos cuenta de su experiencia en la asociación y como están trabajando para hacer crecer a la industria de Capital Privado en Argentina y la región.

Web: ARCAP | Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla

¿Qué hace ARCAP?

Cuando se fundó ARCAP tenía 14 miembros, hoy son 56, que en general son miembros desde hace 5 años o menos, pero hay algunos desde hace 10. ARCAP es 100% privada, los miembros pagan una membresía anual.

Generamos reportes, que se pueden ver en nuestra web, en 2020 hicimos 9 reportes desde nuestra Comisión de research.

También tenemos una Comisión de educación, desde ella realizamos un programa con IAE y Universidad de San Andrés, porque notamos que la industria es aún muy pequeña, entonces creamos un programa de VC y Corporate VC, con cursos, papers y charlas.

La Comisión de eventos, realiza eventos para fomentar conexión entre los miembros, y que los miembros que invierten en rondas seed crean el deal flow a los VC que participan luego en rondas más grandes.

También estamos trabajando con 6 asociaciones de Latam y 6 del mundo, algunos de los países: México, Colombia, Brasil, Perú, Chile, España, Luxemburgo, Francia, Italia Israel, Canada y UK. Por ejemplo con Chile y Perú hicieron demo-days, y en Agosto hacen otro con Colombia donde participan los miembros de todas las asociaciones.

Nuestros miembros usan la asociación para tener acceso a prensa y newsletters, ganar visibilidad, y hacer una conexión de sus portfolio companies con el mundo.

También somos una herramienta de los VC, para fortalecer vínculos con LPs (BID, IFC, etc) de afuera y darle difusión al Conosur.

¿Cuándo te sumaste al equipo?

Estuve en un startup 4 años, hasta la serie A y que luego tuve que cerrar. Después de eso no quería volver a una startup, ser el CFO había sido mucho stress. Justo ARCAP cambiaba su presidencia, me pareció una oportunidad atractiva para aprender y conocer, y la visión regional duplico la motivación de trabajo.

¿Cuáles son los principales desafíos de HR/People para los VCs y Startups?

Los fondos VC y de PE suelen buscar a los miembros de su equipo en Investment Banking. Sin embargo, el ecosistema está en crecimiento y es difícil de encontrar experiencia en industria, gente que conozca VC. Las búsquedas duran 2-3 meses, es una industria hot en un momento récord, los equipos están creciendo constantemente.

El desafío para los startups, es la digitalización, post pandemia, empresas grandes como Globant y Mercado Libre, junto con muchas más chicas están buscando gente. En Argentina hay más demanda u oferta en IT, programación y diseño, que compiten con los de la región. Por esto se generan iniciativas como HENRY, Digital House, o las becas de Globant y Mercado Libre. Globant está abriendo un centro en Bariloche, otro en Tandil, duplicando el tamaño del de Córdoba, y creando una oficina de formación técnica en sistemas.

Otro tema es que en Argentina no está legislado el plan de stock options y las startups no tienen esa herramienta de atracción de talento.

Argentina tuvo ventajas competitivas que va a perder porque no profundiza, en general los gen X en Argentina hablan ingles, que en otros países no pasaba, pero las nuevas generaciones en otros países ahora si lo hablan, por ejemplo en Chile. Argentina tiene universidades públicas nacionales de excelencia, algo que no se ve en muchos otros países de la región. Y finalmente, en Argentina los recursos humanos son resilientes por las distintas crisis, que hemos atravesado.

¿Qué es lo que más te gusta de tu trabajo? ¿Y qué te gustaría que sea diferente?

Me gusta que ningún día es igual al otro, interactuar con mucha gente, más de 200 personas en ARCAP y de la región. Es una Asociación chica, somos 2 personas que hacemos de todo.

Me gustaría que haya más estabilidad para agrandar la estructura y apoyar aún más a los miembros. Poder trabajar en conjunto publico/privado, diversificar la matriz productiva, exportar conocimiento e innovación. Todo eso cambia con cada cambio de gobierno, no hay visión de largo plazo.

Nuestra Comisión de políticas públicas trabaja con distintos ministerios, la Agencia de inversiones, Cancillería, lo ideal sería crear un programa de largo y mediano plazo para convertir a Argentina en hub de innovación de latam (ex Brasil).

¿Cuál es el mejor advice que te dieron hasta ahora? ¿Qué advice le darías a alguien que quiere entrar en VC?  

El mejor advice que me dieron: “Que entre a ARCAP para conocer el ecosistema de la región en poco tiempo, siempre hay algo para hacer en la industria, hay que priorizar y poner foco en ciertos temas”

El consejo que daría: “Si bien la industria está creciendo es chica, hay muchos eventos para formarse y charlas, no hay que tener miedo a preguntar, todos te quieren ayudar y colaborar, nunca nadie va a meter la pata por preguntar”

¿Qué es lo mejor del ecosistema de Startups en Latam/Argentina? ¿Qué le falta?

Lo bueno: la interrelación entre miembros. Las inversiones están concentradas: Brasil 50%, luego 45% a: México, Colombia/Argentina, Chile/Perú. Los mercados más desarrollados colaboran con los menos Paraguay, Bolivia, Ecuador y Uruguay. Hay un espíritu colaborativo entre fondos y países. Cuantos más seamos es mejor y cuanto más mostremos Latam al mundo mejor, hay un círculo virtuoso.

No vi esto en otras regiones, somos conscientes de nuestras limitaciones y nos necesitamos. Capaz antes era igual en otras regiones. Hay otras asociaciones que ayudan a esta colaboración, dando a conocer buenas prácticas, formatos, modelos. Nosotros miramos a Israel, EEUU y Europa como faro.

Lo que falta:  Latam en su año record, 2019, tuvo 4600 MUSD, que es el 1,5% de las inversiones de VC del mundo. Falta mucho por desarrollar, es una región inestable, pero esta inestabilidad genera oportunidades, por ejemplo en  fintech, healthtech, edtech.

Hoy los fondos Argentinos son fondos regionales, ha habido un boom en Latam de deals e inversión, casi no hay fondos exclusivos de un país. Los fondos argentinos tenían antes un 60% de su portfolio en Argentina, hoy quizás sea el 40%.

En Argentina creció x10 la inversión, hay fondos internacionales viniendo con acciones puntuales. Tenemos rondas +100 MUSD, antes todo Argentina, por ejemplo en 2016, eran 37 MUSD.

Argentina  tiene un problema de sabana corta, está cubiertas las rondas de 250 KUSD – 1 MUSD. Es difícil encontrar inversores seed hasta 50 KUSD, los tradicionales inversores seed hacen hoy rondas cerca de los 250 KUSD y no se renovaron, no hay angels o seed investors para entrepreneurs más pequeños, no hay suficientes angel investors. Pero tampoco hay inversiones argentinos para rondas de 2- 4 MUSD, se debe buscar fondos internacionales.

 

English

What does ARCAP do?

When ARCAP was founded it had 14 members, today there are 56, who in general have been members for 5 years or less, but there are some for 10. ARCAP is 100% private, members pay an annual membership.

We generate reports, which can be seen on our website, in 2020 we made 9 reports from our Research Commission.

We also have an Education Commission, from which we carry out a program with IAE and the University of San Andrés, because we noticed that the industry is still very small, so we created a VC and Corporate VC program, with courses, papers and talks.

The Events Commission holds events to foster connection between members, and members who invest in seed rounds create the deal flow to the VCs who then participate in larger rounds.

We are also working with 6 Latam associations and 6 in the world, some of the countries: Mexico, Colombia, Brazil, Peru, Chile, Spain, Luxembourg, France, Italy, Israel, Canada and UK. For example with Chile and Peru they did demo-days, and in August they do another with Colombia where members of all the associations participate.

Our members use the association to access press and newsletters, gain visibility, and connect their portfolio companies with the world.

We are also a tool for the VCs, to strengthen ties with outside LPs (IDB, IFC, etc.) and spread the word about South Cone.

When did you join the team?

I was in a startup for 4 years, until series A and then I had to close. After that I didn’t want to go back to a startup, being the CFO had been a lot of stress. Just ARCAP was changing its presidency, it seemed to me an attractive opportunity to learn and know, and the regional vision doubled the work motivation.

What are the main challenges on HR/ People for VCs and Startups?

VC and PE funds often look to Investment Banking for their team members. However, the ecosystem is growing and it is difficult to find experience in industry, people who know VC. Searches last 2-3 months, it’s a hot industry at a record time, teams are constantly growing.

The challenge for startups is digitization, post-pandemic, large companies like Globant and Mercado Libre, along with many more small companies, are looking for people. In Argentina there is more demand than supply in IT, programming and design, which compete with those of the region. This is why initiatives such as HENRY, Digital House, or the Globant and Mercado Libre scholarships are generated. Globant is opening a center in Bariloche, another in Tandil, doubling the size of the one in Córdoba, and creating an office for technical training in systems.

Another issue is that in Argentina the stock options plan is not legislated and startups do not have that tool for attracting talent.

Argentina had competitive advantages that it is going to lose because it does not deepen them, in general the X Gen in Argentina speak English, which in other countries did not, but the new generations in other countries now speak it, for example in Chile. Argentina has national public universities of excellence, something that is not seen in many other countries in the region. And finally, in Argentina human resources are resilient due to the different crises that we have gone through.

What do you like the most about your work? And what would you like to be different?

I like that no day is the same as the other, interacting with many people, more than 200 people in ARCAP and in the region. It is a small Association, we are 2 people who do everything.

I would like to see more stability to enlarge the structure and further support the members. Being able to work together public / private, diversify the productive matrix, export knowledge and innovation. All that changes with each change of government, there is no long-term vision.

Our Public Policy Commission works with different ministries, the Investment Agency, the Foreign Ministry, the ideal would be to create a long and medium-term program to turn Argentina into an innovation hub for Latin America (ex Brazil).

What is the best advice you have received so far? What advice would you give to someone who is starting or thinking about joining VC?

The best advice someone gave me: “That I enter ARCAP to know the ecosystem of the region in a short time, there is always something to do in the industry, you have to prioritize and focus on certain issues”

The advice he would give: “Although the industry is growing, is small, there are many events to train and talks, do not be afraid to ask, everyone wants to help you and collaborate, no one will ever screw up for asking”

What is the best of the startup ecosystem in Latam? What is missing?

The good: the interrelationship between members. Investments are concentrated: Brazil 50%, then 45% to: Mexico, Colombia / Argentina, Chile / Peru. The most developed markets collaborate with the less Paraguay, Bolivia, Ecuador and Uruguay. There is a collaborative spirit between funds and countries. The more we are the better and the more we show Latam to the world the better, there is a virtuous circle.

I did not see this in other regions, we are aware of our limitations and we need each other. Maybe before was the same in other regions. There are other associations that help this collaboration, publicizing good practices, formats, models. We look to Israel, the US and Europe as a beacon.

What’s missing: Latam in its record year, 2019, had $ 4.6 billion, which is 1.5% of the world’s VC investments. Much remains to be developed, it is an unstable region, but this instability generates opportunities, for example in fintech, healthtech, edtech.

Today Argentine funds are regional funds, there has been a boom in Latam of deals and investment, there are almost no exclusive funds from one country. Argentine funds previously had 60% of their portfolio in Argentina, today it may be 40%.

In Argentina the investment grew x10, there are international funds coming with specific actions. We have rounds +100 MUSD, before all Argentina, for example in 2016, it was 37 MUSD. Argentina has a short sheet problem, the rounds of 250 KUSD – 1 MUSD are covered. It is difficult to find seed investors up to 50 KUSD, the traditional seed investors do rounds today around 250 KUSD and they were not renewed, there are no angels or seed investors for smaller entrepreneurs, there are not enough angel investors. But there are also no Argentine investments for rounds of 2-4 MUSD, international funds must be sought.

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